山東國企改革新政策及新方案【全文】解讀,山東國企改革新

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山東國企改革新政策及新方案【全文】解讀,山東國企改革新政策及新方案【全文】名單時間表

 山東國企改革新政策及新方案【全文】最新消息

山東資本市場與國企改革座談會傳出信息,春節(jié)前召開的山東省委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第九次會議,討論審議并原則通過了《關(guān)于深化省屬國有企業(yè)改革幾項重點工作的實施意見》及5個配套文件,將于近期以山東省委省政府的名義下發(fā)。

《關(guān)于深化省屬國有企業(yè)改革幾項重點工作實施意見》要求9月底前省管企業(yè)董事會成員必須全部配齊,上半年確定2-3戶省管企業(yè)改建為國有資本投資運營公司

山東證監(jiān)局建議,以資本市場為主陣地,通過5個途徑推動山東國企改革;加快整體上市、IPO和借殼上市,提高國資證券化率

國有資本投資運營公司應(yīng)盡快實施與旗下上市公司主營業(yè)務(wù)相同的相關(guān)資產(chǎn)整合重組,擇機向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

昨日,山東資本市場與國企改革座談會傳出信息,春節(jié)前召開的山東省委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第九次會議,討論審議并原則通過了《關(guān)于深化省屬國有企業(yè)改革幾項重點工作的實施意見》及5個配套文件,將于近期以山東省委省政府的名義下發(fā)。山東省內(nèi)市屬等國有企業(yè)也將參照執(zhí)行。

山東省副省長于曉明、金融辦主任李永健、深交所總經(jīng)理宋麗萍、山東省證監(jiān)局局長馮鶴年,以及山東省內(nèi)諸多國企參加了座談會。

  國企改革五大途徑

山東國資體量在全國排前5位,但是其改革卻遠比上海、江蘇等地來得緩慢,在資本市場層面表現(xiàn)為:國資證券化率不理想,上市公司作為國資整合平臺功能發(fā)揮不理想;國有控股上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,資本結(jié)構(gòu)也不夠合理;國有控股上市公司整體經(jīng)營活力不足。

為利用資本市場推動山東國資改革,山東相關(guān)部門成立了《資本市場助推山東混合所有制發(fā)展研究》課題組。在本次會議上,課題組負責人、山東證監(jiān)局局長馮鶴年結(jié)合國家相關(guān)政策與其他省份國資改革案例,就山東國資改革現(xiàn)狀、資本市場助推山東混合所有制發(fā)展主要途徑做了詳細的報告。

根據(jù)這份研究報告,山東證監(jiān)局建議,以資本市場為主陣地,通過5個途徑推動山東國企改革:立足提高國資證券化率,加快整體上市、IPO和“借殼”上市。就整體上市而言,對于那些股權(quán)比較集中的公司,建議酌情發(fā)行部分優(yōu)先股作為支付對價。就借殼上市而言,建議推動產(chǎn)業(yè)相近、行業(yè)相關(guān)、主業(yè)相同的國有及控股企業(yè),整合至同一上市平臺,由此騰出的“殼資源”讓渡給省國資范圍內(nèi)其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),如目前一些優(yōu)質(zhì)文化類企業(yè)、金融類企業(yè),甚至服務(wù)企業(yè)等。

推進國有控股上市公司開放性市場化重組。對此,一要在公司股東層面引入社會資本,整合國有控股上市公司,打造優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),以股份支付作為對價,主動對外開展股權(quán)資本的并購和重組;二要視需要實施控股股權(quán)轉(zhuǎn)讓,在個別國有資本不需要的完全競爭領(lǐng)域,可將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給民營資本或戰(zhàn)略投資者;三是準予參股一批符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化目標,有利于技術(shù)提升,自主創(chuàng)新能力增強和產(chǎn)業(yè)鏈完備的非公有制及其他類型所有制企業(yè);四是以上市公司為平臺進行深度國資整合,加大控股上市公司之間資產(chǎn)重組力度,調(diào)整清理非主業(yè)資產(chǎn)部分,為省內(nèi)其他優(yōu)質(zhì)國企上市預(yù)留空間。

立足改善股權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),探索發(fā)行優(yōu)先股,使用可交換債實現(xiàn)溢價減持和有序減持等。在此方面,可視持股權(quán)的不同而采取不同的方式:對于第一大股東持股在30%甚至25%以下的,建議發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等;對于第一大股東持股40%甚至50%以上的,除傳統(tǒng)減持方式外,也可以探索使用可交換債等有序減持。這類企業(yè)如濰柴集團、高速集團、山鋼集團等可以考慮發(fā)行“一籃子”以股票為標的的可交換債。

圍繞健全激勵機制,加快員工持股計劃推行,重點關(guān)注以“獎勵金”為紐帶的持股方案。

  組建國資投資運營公司

以國有資本投資運營公司組建為契機,理順上市公司與國有股東關(guān)系,提高上市公司獨立性?尚陆ɑ蚋慕ㄒ患一驇准覈匈Y本投資運營平臺,作為國有資產(chǎn)有序流轉(zhuǎn)的“蓄水池”和增量國有資本的投融資平臺。組建和新建國有資本投資運營公司時,應(yīng)注意減少旗下上市公司管理層級,縮短信息傳遞和決策鏈條,提高上市公司獨立性。通過國有資本投資運營平臺,對于符合發(fā)展規(guī)劃、有一定盈利水平的企業(yè)繼續(xù)做大做強,對于不適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展需要、盈利能力較差或虧損企業(yè),穩(wěn)妥實施退出。從推動省、市國有經(jīng)濟布局結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化出發(fā),通過行政劃撥方式,將管理的同類資產(chǎn)劃撥至相關(guān)國有資本投資運營公司,盡快達成協(xié)同效應(yīng)。國有資本投資運營公司盡快實施與旗下上市公司主營業(yè)務(wù)相同的相關(guān)資產(chǎn)整合重組,擇機向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

座談會上,深交所總經(jīng)理宋麗萍表示,資本市場作為國企改革主陣地,具有其他市場平臺無可比擬的產(chǎn)權(quán)明晰、交易公開透明、定價機制科學(xué)公允等諸多優(yōu)勢,可大大降低“混改”中國有資產(chǎn)流失、民營資產(chǎn)被侵吞等諸多顧慮。深交所將深入服務(wù)于山東國資改革,盡量做到一司一策、為上市公司量身定做方案。

據(jù)了解,目前山東省國資委履行出資人職責的省管企業(yè)為23戶,除了已實現(xiàn)員工激勵的山東黃金和浪潮信息外,尚有:山東鋼鐵集團(旗下上市公司山東鋼鐵)、山東商業(yè)集團(魯商置業(yè)、銀座股份)、山東高速集團(山東高速、山東路橋)、山東航空集團(山航B)、山東重工集團(濰柴動力、山東重機)、山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司、魯銀投資、新華制藥、魯抗醫(yī)藥等。而山東省優(yōu)質(zhì)文化企業(yè)和金融類企業(yè)尚有山東出版?zhèn)髅、齊魯證券等諸多優(yōu)質(zhì)非上市公司。即將加快的山東國資改革無疑將對上述上市公司和企業(yè)集團產(chǎn)生強大的作用。

另據(jù)記者了解,已經(jīng)原則通過的《關(guān)于深化省屬國有企業(yè)改革幾項重點工作的實施意見》要求9月底前省管企業(yè)董事會成員必須全部配齊。上半年確定2-3戶省管企業(yè)改建為國有資本投資運營公司。


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