全國“兩會”即將召開，分析全國兩會，要關(guān)注最近的高層動態(tài)，政府部門動態(tài)與全國31個省區(qū)市的“兩會”動態(tài)。綜合分析，國企改革與供給側(cè)改革將是經(jīng)濟(jì)改革主線。2016“兩會”輿論應(yīng)當(dāng)關(guān)注國企改革與發(fā)展五條輿論熱線。
結(jié)合歷年新聞輿論熱點(diǎn)、今年地方兩會傳達(dá)的新聞輿論熱點(diǎn)話題是十三五規(guī)劃以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，關(guān)注環(huán)保、自貿(mào)區(qū)、養(yǎng)老、教育、醫(yī)療等熱點(diǎn)主題同時，國企改革仍然是熱點(diǎn)主題。
“兩會”， 最大的事情是審議通過十三五規(guī)劃并在會后正式對外發(fā)布，作為未來5年發(fā)展的規(guī)劃藍(lán)圖，十三五規(guī)劃對未來5年具有重要指導(dǎo)意義。 2月22日(昨天)政治局會議，討論政府工作報告和“十三五”規(guī)劃綱要草案。這是為兩會定調(diào)的會議。關(guān)于“十三五”規(guī)劃綱要要關(guān)注兩句話：1、“以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，擴(kuò)大有效供給，滿足有效需求”2、“加快形成引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的體制機(jī)制和發(fā)展方式”。關(guān)于工作也要關(guān)注兩句話：1、保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，2、做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防控。前者是主題，后者是要求。這是“重點(diǎn)的重點(diǎn)”。這都認(rèn)識判定與國企改革與供給側(cè)改革輿論的重要依據(jù)。
從全國31個省區(qū)市兩會看。各地公布的政府工作報告，國企改革和去產(chǎn)能是今年工作的重點(diǎn)之一，重組、混合所有制改革、資產(chǎn)證券化成為重要措施。
再從國資委在兩會前的動作看 ，近日的國企改革研討會與第二批改革試點(diǎn)的新聞發(fā)布會，推進(jìn)國企改革的舉動必然影響兩會輿論走向。
十三五規(guī)劃值得關(guān)注的輿論熱點(diǎn)，包括制造升級、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、國企與其它經(jīng)濟(jì)體制改革深化、一帶一路與自貿(mào)區(qū)等，多與國企改革有內(nèi)在聯(lián)系。
在“兩會”，可望從五方面在國企方面形成熱點(diǎn)主題。
第一條主線，加大國企改革試點(diǎn)，國企改革廣度、力度、深度將進(jìn)一步加大。
國務(wù)院國資委近日將宣布第一批試點(diǎn)成果，這批試點(diǎn)將代表國企改革與發(fā)展方向，過期并將啟動第二批國企改革試點(diǎn)。同時，地方改革試點(diǎn)也將進(jìn)一步推進(jìn)，進(jìn)入實(shí)際操作階段。已經(jīng)公布試點(diǎn)的6家央企包括中糧、中建材、中國醫(yī)藥、國開發(fā)、中國節(jié)能、新興際華，旗下中港兩地上市公司共34 家。這批央企的試點(diǎn)成果總結(jié)已久，應(yīng)該有望成為央企改革的先行者。近日。國資委將新公布十項(xiàng)試點(diǎn)。兩次試點(diǎn)央企中港兩地上市公司近百家。
“十項(xiàng)改革”是“四項(xiàng)改革”的進(jìn)一步推廣與升級。國務(wù)院國資委副秘書長彭華崗近日透露，國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室研究并確定國有企業(yè)改革十項(xiàng)改革試點(diǎn)，將于全面展開。一是落實(shí)董事會職權(quán)試點(diǎn)，二是市場化選聘經(jīng)營管理者試點(diǎn)，三是推行職業(yè)經(jīng)理人制度試點(diǎn)，四是企業(yè)薪酬分配差異化改革試點(diǎn)，五是國有資本投資運(yùn)營公司試點(diǎn)，六是中央企業(yè)兼并重組試點(diǎn)，七是部分重要領(lǐng)域混合所有制改革試點(diǎn)，八是混合所有制企業(yè)員工持股試點(diǎn)，九是國有企業(yè)信息公開工作試點(diǎn)，十是剝離企業(yè)辦社會職能和解決歷史遺留問題試點(diǎn)。
近日即將推出的十項(xiàng)改革試點(diǎn)與第一批試點(diǎn)相比有三個變化，一、頂層設(shè)計方案出臺后，對國企改革的部署重點(diǎn)更加明確，試點(diǎn)更加具體，針對性更強(qiáng)。二、在供給側(cè)改革及十三五規(guī)劃的大背景下，將國企改革中的一些新問題列入了試點(diǎn)內(nèi)容，尤其是兼并重組的試點(diǎn);三，內(nèi)容更豐富，范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。根據(jù)國資委確定央企改革第一批試點(diǎn)的原則以及最終確定試點(diǎn)集團(tuán)的特點(diǎn)，將從四個特點(diǎn)來選擇重點(diǎn)關(guān)注的集團(tuán)：集團(tuán)性質(zhì)以競爭類為主，且是產(chǎn)業(yè)龍頭公司;集團(tuán)具有一定改革基礎(chǔ)及經(jīng)驗(yàn);集團(tuán)改革方向較為明確;管理層改革積極性較高或有相關(guān)表態(tài)。
第二條輿論主線，地方國企改革進(jìn)入全面加速期。
關(guān)注地方兩會傳達(dá)熱點(diǎn)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、環(huán)保、區(qū)域發(fā)展等話題今年熱度更高。目前各個省的兩會已經(jīng)召開，從梳理情況來看，至少有23個省重點(diǎn)提及“調(diào)結(jié)構(gòu)”，有26個省重點(diǎn)提及“環(huán)�！薄４送�，有9個省份圍繞“一帶一路”提出相關(guān)目標(biāo)愿景，有14個省份提及申報建設(shè)自貿(mào)區(qū)。其中，上海、吉林、浙江、山東、江西、湖南、廣東、福建、寧夏、新疆、河北、河南、江蘇等十余省區(qū)市均在政府工作報告中部署了的國企改革主要工作，在加速重組調(diào)結(jié)構(gòu)、清退落后產(chǎn)能、資產(chǎn)證券化、股權(quán)多元化以及投資運(yùn)營公司等方面提出諸多新要求。
上海市提出，推動一批國有企業(yè)開放性、市場化重組，推進(jìn)一批國企集團(tuán)整體上市或核心資產(chǎn)上市，基本完成符合條件的國企集團(tuán)公司制改革，推動國有資本向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、民生保障等領(lǐng)域集中。
廣東省提出，分類推進(jìn)國有企業(yè)改革，規(guī)范有序發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，加快國有資本投資、運(yùn)營公司改組組建試點(diǎn)，推動國有企業(yè)改制上市，支持開展資本運(yùn)營。
湖南省提出，放寬市場準(zhǔn)入，鼓勵社會資本參與國企改革重組和公共領(lǐng)域建設(shè)，推進(jìn)省屬監(jiān)管國有資本布局調(diào)整與國有企業(yè)重組整合。
山東省省長郭樹清提出，支持各類企業(yè)規(guī)范改制，完善公司治理結(jié)構(gòu)，健全財務(wù)制度，實(shí)現(xiàn)更多企業(yè)掛牌上市。深化國有資本投資運(yùn)營公司試點(diǎn)，開展首批58戶國有企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn)。郭樹清對山東省國有企業(yè)改革推進(jìn)在全國省長中是引人注目的。
江西省提出，著力抓好江銅集團(tuán)、省旅游集團(tuán)、江西國際公司和省招標(biāo)咨詢集團(tuán)等企業(yè)混合所有制改革試點(diǎn);積極推進(jìn)鎢和稀有金屬產(chǎn)業(yè)重組整合。深化江西報業(yè)集團(tuán)改革，組建省文藝演藝發(fā)展集團(tuán)、省廣電傳媒集團(tuán)。
值得注意的是，以混合所有制為導(dǎo)向的市場化兼并重組將加速，包括整體上市以及整合重組均是地方國企改革的主要路徑。無論是中央還是地方，都可以看出，國企改革正式步入了思而學(xué)道，有望盤活超萬億的國企存量資產(chǎn)。今年地方兩會對于股權(quán)多元化、資產(chǎn)證券化、落后產(chǎn)能清退方面作了許多新嘗試，下一步，在全國兩會前后，有望在中央對國企改革的部署中看到對于上述新變化的明確。相關(guān)股權(quán)激勵和產(chǎn)能清退的細(xì)則如果得到明確，意味著困擾國企改革的關(guān)鍵“瓶頸”今年有望打破。
第三條輿論主線，十三五規(guī)劃正式公布與去產(chǎn)能。
供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是政府宏觀調(diào)控的主基調(diào)，近期也是政策頻頻出臺，新聞輿論正熱。預(yù)計在兩會上，對于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能、僵尸企業(yè)清理等方面預(yù)計有進(jìn)一步的政策表態(tài)。鋼鐵、煤炭方案出來了，水泥、玻璃、有色等方案為人們關(guān)注。
估計，去產(chǎn)能、僵尸企業(yè)清理等方面，“不想去”、“不敢去”、“不能去”現(xiàn)象，將會成為輿論熱點(diǎn)。政府部門的政策配套緩慢，將成為焦點(diǎn)。
要重點(diǎn)關(guān)注地方國企和央企產(chǎn)能過剩領(lǐng)域的殼資源。篩選標(biāo)的的邏輯是：一是行業(yè)屬于產(chǎn)能過剩領(lǐng)域，如煤炭、鋼鐵、水泥、玻璃、有色、建材等;二是公司效益較差，甚至處于長期虧損狀態(tài)，改革需求迫切;三是公司背靠大集團(tuán)，資產(chǎn)證券化率較低且有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，上市公司就資產(chǎn)清理后優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望注入。
22日政治局會議強(qiáng)調(diào)“重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防控”，有一個僵尸企業(yè)的處置問題。讓“僵尸企業(yè)”入土為安并不是讓企業(yè)直接倒閉或者退市，首選還是并購重組，通過資本運(yùn)作來“出清”。2015年底，中央經(jīng)濟(jì)工作會議對“去產(chǎn)能”提出了明確的要求：“兼并重組為主，破產(chǎn)清算為輔�！钡�，煤炭、鋼鐵行業(yè)大而不倒，計劃經(jīng)濟(jì)痕跡深重，“出清”造成大量失業(yè)問題是不可避免的。如何做好風(fēng)險防控，避免社會動蕩，是必須高度重視的。
第四條輿論主線，央企與地方國企的兼并重組進(jìn)入了加速期。
分類基礎(chǔ)上的兼并整合將成為國企改革重頭戲，圍繞著國企改革的市場化重組大潮正在開啟。從目前地方兩會中透露的種種信號來看，下一步通過加大集團(tuán)層面的兼并重組來推動強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合和專業(yè)化重組，以行業(yè)龍頭企業(yè)為依托，通過股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、無償劃轉(zhuǎn)等方式，進(jìn)一步強(qiáng)化同質(zhì)化業(yè)務(wù)整合和細(xì)分行業(yè)整合，同時也加快一些缺乏競爭優(yōu)勢的非主業(yè)領(lǐng)域及一般產(chǎn)業(yè)低端環(huán)節(jié)的退出，為供給側(cè)改革進(jìn)一步掃清障礙。 的首出央企重組大戲已開鑼。1月25日，中材與中建材正在籌劃戰(zhàn)略重組事宜。 2月17日，國藥發(fā)布公告稱，籌劃重大資產(chǎn)重組。公司股票自2月18日起停牌。
今年將是重組與清退產(chǎn)能年，有望帶來市場對于國企改革預(yù)期的重構(gòu)。在監(jiān)管部門鼓勵、市場倒逼、制度建設(shè)推進(jìn)的背景下，或許會迎來產(chǎn)業(yè)橫向整合與縱向鏈條整合的潮流，鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等產(chǎn)能過剩行業(yè)的資本市場兼并重組事件將大概率增多。
數(shù)據(jù)顯示，在目前A股所有上市公司中，實(shí)際控制人為國資委、地方國資委、地方政府、中央國有企業(yè)、地方國有企業(yè)、大學(xué)以及集體企業(yè)的上市公司高達(dá)1010家，占到了A股上市公司的三分之一以上。未來幾年可能有近10萬億元地方國企資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)證券化，這將帶來大量投資機(jī)會。
在107家央企中，業(yè)務(wù)在競爭性領(lǐng)域且業(yè)務(wù)相互有重疊、容易引發(fā)市場合并重組預(yù)期來進(jìn)行合并的央企，包括建筑工程、有色及冶金、航運(yùn)、軍工、電信及旅游等消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)域。除上述已經(jīng)有進(jìn)展的航運(yùn)央企外，其他包括中國鐵建、中國中冶、中國鋁業(yè)、五礦發(fā)展、武鋼股份、中國國旅、中航科工等，也會有機(jī)會。
第五條輿論主線，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間及國企保增長。
22日的政治局會議強(qiáng)調(diào)“保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間”，而且強(qiáng)調(diào)“創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，加強(qiáng)區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控、相機(jī)調(diào)控”。今年是推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革的攻堅(jiān)之年，要完成去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板五大任務(wù)。“區(qū)間”自然會下移，但不會幅度不會過大，因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)“全面建成小康社會的”必須保證一定速度，具體區(qū)間會在3月兩會期間最后公布。
從兩會時間看，輿論分為前中后期。從近10年的情況看，兩會前及剛開始三天，主要受益于政策預(yù)期較高、宏觀數(shù)據(jù)空窗期以及年報高送轉(zhuǎn)等，輿論最熱;兩會中，輿論全面展開，廣泛而豐富：兩會后，政策預(yù)期回落、1-2月宏觀數(shù)據(jù)披露以及年報和一季報業(yè)績等市場影響因素增加，輿論進(jìn)入回落期。
