三中全會(huì)啟動(dòng)全面深化改革,四中全會(huì)部署全面依法治國,2015年五中全會(huì)將為全面建設(shè)小康社會(huì)布局,而這個(gè)布局的主線就是“十三五規(guī)劃”。十三五規(guī)劃可能是最重要的一次五年規(guī)劃,也是國企改革新政策及新方案【全文】之后最值得期待的中央文件。我們結(jié)合歷次五年規(guī)劃的經(jīng)驗(yàn)和十八屆三中全會(huì)以來的一系列重要政策文件,梳理出“十三五”規(guī)劃的十大關(guān)鍵領(lǐng)域:經(jīng)濟(jì)增長、信息技術(shù)、服務(wù)業(yè)開放、全國統(tǒng)一大市場、收入分配(關(guān)鍵是扶貧)、人口老齡化、生態(tài)環(huán)保、投融資體制(PPP)、國企改革、軍民融合。
五年規(guī)劃全稱“國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展五年規(guī)劃”。我國于1953年開始制定第一個(gè)五年計(jì)劃,至今已制定十個(gè)五年計(jì)劃和兩個(gè)五年規(guī)劃,其中很多規(guī)劃引領(lǐng)了中國經(jīng)濟(jì)的重要轉(zhuǎn)折。最早的一五計(jì)劃確定建立我國工業(yè)化的初步基礎(chǔ),為中國工業(yè)化道路奠定了基礎(chǔ),而近期的十五規(guī)劃首次提出大力推進(jìn)信息化,十一五規(guī)劃提出建設(shè),十二五規(guī)劃開啟十大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
“十三五”規(guī)劃注定會(huì)成為最關(guān)鍵的五年規(guī)劃之一。中國目前正處于三期疊加、轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期,同時(shí)又是完成第一個(gè)百年目標(biāo)時(shí)間截點(diǎn)前的最后五年,特殊時(shí)點(diǎn)決定了“十三五”規(guī)劃將更加兼顧穩(wěn)增長與調(diào)結(jié)構(gòu):一方面,為完成人均GDP和城鄉(xiāng)居民收入翻兩番的目標(biāo),“十三五”時(shí)期GPD平均增速需達(dá)到6.5%;另一方面,傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)能過剩依然嚴(yán)重而新經(jīng)濟(jì)尚未崛起、人口紅利消失、出口引擎失速,傳統(tǒng)增長模式難以為繼,加快轉(zhuǎn)型迫在眉睫。
十三五規(guī)劃編制工作由國家發(fā)改委牽頭,目前已進(jìn)入收官階段。4月,國家發(fā)改委啟動(dòng)“十三五”規(guī)劃編制工作,公開招標(biāo)宏觀經(jīng)濟(jì)、教育、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、國企改革等領(lǐng)域的25個(gè)重點(diǎn)課題。各課題中標(biāo)單位于年底將課題成果提交至國家發(fā)改委,國家發(fā)改委根據(jù)課題研究成果,形成初步思路后交至中央。2015年初,再由中央委托各部委,形成相關(guān)領(lǐng)域的規(guī)劃建議。
“十三五”規(guī)劃編制工作最終將形成兩份文件:《*關(guān)于國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展十三五規(guī)劃的建議》(簡稱規(guī)劃建議)和《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要》(簡稱規(guī)劃綱要)。規(guī)劃建議屬于黨的文件,由中央辦公廳、中財(cái)辦、深改組負(fù)責(zé),15年中已經(jīng)上報(bào),10月份在五中全會(huì)審議后對(duì)外公布。規(guī)劃綱要?jiǎng)t屬于國務(wù)院文件,由國務(wù)院辦公廳、發(fā)改委規(guī)劃司等負(fù)責(zé)制定,2015年下半年提交,兩會(huì)期間經(jīng)全國人大審議后公開發(fā)布。規(guī)劃建議和規(guī)劃綱要同步制定、雙向溝通,因此2015年10月份即將發(fā)布的規(guī)劃建議可被視為“十三五”規(guī)劃的初步版本。
十三五規(guī)劃尚未公布,我們?nèi)绾畏治?十三五規(guī)劃不是憑空而來,而是依據(jù)黨和國家一系列相關(guān)文件框架編寫。第一個(gè)依據(jù)是十八屆三中全會(huì)《決定》,這是黨中央制定的一個(gè)長期的總體發(fā)展思路。第二個(gè)依據(jù)是國務(wù)院層面的各類指導(dǎo)意見、辦法及規(guī)劃,這相當(dāng)于國務(wù)院為落實(shí)三中全會(huì)出臺(tái)的綱領(lǐng)性文件,其效力依次遞增。第三個(gè)依據(jù)是各部委發(fā)布的文件和方案,這相當(dāng)于各職能部門為落實(shí)黨中央和國務(wù)院思路而制定的具體措施。從政策效力上講,黨中央高于國務(wù)院高于各部委,但從政策細(xì)節(jié)上講,各部委制定的文件最為具體,而且最貼近最新實(shí)際,現(xiàn)實(shí)意義更強(qiáng)。第四個(gè)依據(jù)是以往的五年規(guī)劃。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn),五年規(guī)劃主要涉及經(jīng)濟(jì)增長、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、區(qū)域發(fā)展、城鄉(xiāng)發(fā)展、社會(huì)文化、人民生活、資源開發(fā)、環(huán)境保護(hù)、改革開放等大議題。
綜合上述四個(gè)依據(jù),我們梳理出“十三五”規(guī)劃的十大關(guān)鍵領(lǐng)域:經(jīng)濟(jì)增長、信息技術(shù)、服務(wù)業(yè)開放、全國統(tǒng)一大市場、收入分配(關(guān)鍵是扶貧)、人口老齡化、生態(tài)環(huán)保、投融資體制(PPP)、國企改革、軍民融合。
一、增長目標(biāo):不一樣的7%
綱舉目張,經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)正是宏觀政策的綱。短期來看,每年兩會(huì)上制定的年度目標(biāo)是宏觀政策的主要參考,而中長期來看,宏觀政策的走向則與“五年規(guī)劃”中制定的五年增長目標(biāo)息息相關(guān)。
那么問題來了,下一個(gè)五年增長目標(biāo)將如何確定?根據(jù)以往幾個(gè)五年規(guī)劃,我們大體可以總結(jié)出幾條規(guī)律:
第一,增長目標(biāo)一般是0.5%的整數(shù)倍,比如近四個(gè)五年規(guī)劃的目標(biāo)分別是8%、7%、7.5%和7%。變動(dòng)的幅度也以0.5%為基準(zhǔn)單位。
第二,實(shí)際增長速度一般會(huì)遠(yuǎn)超增長目標(biāo),這意味著在制定增長目標(biāo)時(shí)一般會(huì)留出較大的政策余地。從過去20年的四個(gè)五年計(jì)劃可以看出,經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)從未失手。按照十二五目前進(jìn)度,2015年只需達(dá)到3.1%的增速就可以輕松達(dá)標(biāo)。
第三,增長目標(biāo)的變動(dòng)方向和實(shí)際增速的變動(dòng)方向完全一致。也就是說增長目標(biāo)一般會(huì)充分考慮實(shí)際的經(jīng)濟(jì)狀況,也對(duì)后面的宏觀調(diào)控具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。增長目標(biāo)下調(diào)或上調(diào)后,實(shí)際增速也出現(xiàn)了相應(yīng)的下降或上升。
第四,下行壓力較大的時(shí)期增長目標(biāo)也不會(huì)大幅下調(diào),增長速度會(huì)更接近增長目標(biāo)。比如,十一五實(shí)際增長11.2%,超出目標(biāo)3.7個(gè)百分點(diǎn)。十二五經(jīng)濟(jì)大幅下行4.2個(gè)百分點(diǎn),但目標(biāo)僅從7.5%下調(diào)到7%。
展望十三五時(shí)期,為了完成十八大提出的“2020年GDP比2010年翻一番的”目標(biāo),假設(shè)2015年增長7%,那么十三五期間只需要年均6.6%的增速(但在近期的專訪中的說法是7%),因此,從主觀角度看,中央并沒有太大必要把目標(biāo)定高。而從客觀角度看,資本、勞動(dòng)、土地和全要素生產(chǎn)率等增長要素都有下行趨勢,十三五繼續(xù)保持7%的增速存在較大難度。所以如果中央依然按照傳統(tǒng)的規(guī)律來決策,十三五規(guī)劃毫無疑問應(yīng)該將目標(biāo)定在6.5%。
但十八大以來,依靠過去的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)測變得越來越危險(xiǎn),同樣,十三五的目標(biāo)也可能會(huì)打破過去的規(guī)律:也許6.5%是一個(gè)更合理的選擇,但7%可能才是更合情的結(jié)果,因此最終目標(biāo)很可能定在7%。第一,中央認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)增長中樞應(yīng)該在7%左右,如果按照傳統(tǒng)規(guī)律,定在6.5%能留出較大的政策空間,但政策之“錨”的作用不明顯,導(dǎo)致目標(biāo)形同虛設(shè),而如果定在7%,“錨”的作用更明顯。第二,以7%為目標(biāo)并不意味著實(shí)際增速會(huì)大幅高于7%,也不意味著中央不能容忍增速跌破7%。第三,目標(biāo)從最初的6.5%上調(diào)到更樂觀的7%意味著宏觀政策在實(shí)際操作中將更加積極,這種積極將主要體現(xiàn)在財(cái)政政策上,未來政府代替私人部門加杠桿仍是大趨勢,托底經(jīng)濟(jì)、防范風(fēng)險(xiǎn),而這也要需要寬松的流動(dòng)性環(huán)境作為支持,貨幣政策也不會(huì)坐以待斃。
二、信息經(jīng)濟(jì)
信息經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵并不局限于“互聯(lián)網(wǎng)+”。從存量上看,中國的信息產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,中國信息產(chǎn)業(yè)消費(fèi)規(guī)模為2.8萬億元,貢獻(xiàn)GDP 0.8個(gè)百分比。從增量上看,在居民信息消費(fèi)多樣化與政策引導(dǎo)的刺激下信息經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,信息消費(fèi)規(guī)模同比增長18%,而根據(jù)工信部的預(yù)測2015年將增長15%達(dá)到3.2萬億,成為增長新亮點(diǎn)。預(yù)計(jì)十三五時(shí)期,信息經(jīng)濟(jì)仍將是驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的引擎之一,上下游產(chǎn)業(yè)鏈為市場提供投資機(jī)會(huì)。
1、市場關(guān)注的方向:
①信息與產(chǎn)業(yè)融合。信息融合最早應(yīng)用在軍事領(lǐng)域,隨著信息技術(shù)的發(fā)展在民用領(lǐng)域的應(yīng)用也日益廣泛:
一是與生物技術(shù)的融合,如前期被市場熱炒的基因芯片(在芯片表面固定探針,通過與芯片探針雜交測定核酸序列)、基因測序(從血液和唾液中分析測定基因全序列,鎖定個(gè)人病變基因以提前預(yù)防和治療)等。
二是與制造業(yè)的融合,如物聯(lián)網(wǎng)(利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將傳感器、控制器、機(jī)器和人員等連接在一起,實(shí)現(xiàn)信息化、智能化和遠(yuǎn)程管理控制)、現(xiàn)代工業(yè)機(jī)器人(300024,股吧)(面向工業(yè)領(lǐng)域的多關(guān)節(jié)機(jī)器手或多自由度的機(jī)械裝置,可按照編排的程序運(yùn)行)等。
三是與服務(wù)業(yè)的融合,發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)高效、便捷的特點(diǎn)降低成本,線上與線下結(jié)合的商業(yè)模式如“餓了么”(餐飲O2O平臺(tái))、許鮮網(wǎng)(在線水果B2C平臺(tái))對(duì)所在領(lǐng)域的傳統(tǒng)企業(yè)形成沖擊。
②大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)本質(zhì)上是通過長期跟蹤與搜集個(gè)體數(shù)據(jù),對(duì)存量數(shù)據(jù)進(jìn)行分析后提供智能與個(gè)性化的服務(wù)。大數(shù)據(jù)未來有較大增長空間,主要源于三方面因素:一是應(yīng)用范圍廣,大數(shù)據(jù)技術(shù)可用于教育、醫(yī)療、交通、金融、公安偵查、招商引資等領(lǐng)域;二是目前大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)處于較低發(fā)展水平,金融、通訊、交通等數(shù)據(jù)主要掌握在政府手里,存量數(shù)據(jù)融合與可視化程度低,經(jīng)濟(jì)價(jià)值尚有待挖掘;三是政策加強(qiáng)引導(dǎo),2015年9月5日國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)大數(shù)據(jù)發(fā)展的行動(dòng)綱要》,推動(dòng)政府部門數(shù)據(jù)共享、公共數(shù)據(jù)資源開放,爭取到2018年建立國家數(shù)據(jù)統(tǒng)一開放平臺(tái),加快數(shù)據(jù)強(qiáng)國建設(shè)。
③信息安全。信息安全是信息經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ),沒有信息安全一切信息經(jīng)濟(jì)都沒有保障。從個(gè)人角度看,國民隱私安全意識(shí)在增強(qiáng),對(duì)金融、通訊、物流等行業(yè)系統(tǒng)安全的需求與日俱增;從國家層面看,高度重視信息安全,擔(dān)任組長的領(lǐng)導(dǎo)小組中,中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化領(lǐng)導(dǎo)小組是唯一負(fù)責(zé)具體業(yè)務(wù)的小組。
④智慧能源(600869,股吧)。智慧能源指的是通過技術(shù)創(chuàng)新和制度變革,使能源開發(fā)、生產(chǎn)、消費(fèi)的全過程更加智能化,建立可持續(xù)發(fā)展的能源技術(shù)和能源制度體系。能源產(chǎn)業(yè)的智能化,以各環(huán)節(jié)的信息化為基礎(chǔ),通過搜集數(shù)據(jù)以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化。智慧能源是能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向:一是目前太陽能、風(fēng)能等新能源技術(shù),大規(guī)模商用仍需時(shí)日,需要提升新能源技術(shù)水平和降低成本,智能化是實(shí)現(xiàn)路徑之一;二是目前全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中化石燃料占比63.4%,提高各環(huán)節(jié)的智能化水平有助于提高利用效率,降低資源壓力和減少有害氣體排放。
⑤智能交通。智能交通有助于緩解城市交通擁堵問題,是未來交通系統(tǒng)的發(fā)展方向,是指將信息技術(shù)、傳感技術(shù)、通訊技術(shù)、控制技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)等有效集成于地面交通系統(tǒng)而建立的大范圍與全方位的實(shí)時(shí)、準(zhǔn)確、高效的綜合交通運(yùn)輸管理系統(tǒng)。先進(jìn)的交通信息系統(tǒng)是智能交通的基礎(chǔ),搜集多種信息后傳輸至交通信息中心,信息中心處理后將信息反饋至交通參與者,并結(jié)合交通管理系統(tǒng)、公共交通系統(tǒng)等系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)出行策略最優(yōu)化。
2、相關(guān)市場主題:
①信息安全(信息安全指數(shù)年初至9月14日上漲25.61%,同期上證綜指下跌3.71%);
②智慧醫(yī)療(智慧醫(yī)療指數(shù)年初至9月14日上漲52.77%);
③基因檢測(基因檢測指數(shù)年初至9月14日上漲44.62%);
④大數(shù)據(jù)(大數(shù)據(jù)指數(shù)年初至9月14日上漲55.06%)。
三、服務(wù)業(yè)開放
制造業(yè)向服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型迫在眉睫:一是制造業(yè)活動(dòng)收縮,服務(wù)業(yè)繁榮有助于對(duì)沖制造業(yè)下滑對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拖累;二是服務(wù)業(yè)吸收勞動(dòng)力能力強(qiáng),未來傳統(tǒng)產(chǎn)能過剩行業(yè)過剩產(chǎn)能將繼續(xù)去化,服務(wù)業(yè)發(fā)展有助于實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力從工業(yè)向服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)移,緩解就業(yè)壓力。而服務(wù)業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵靠擴(kuò)大開放。
1、市場關(guān)注的方向:
①民營銀行。第一,利率市場化以擴(kuò)大市場準(zhǔn)入條件為基礎(chǔ),信貸資源供給來源的多樣化有助于提高資金需求方議價(jià)能力,以實(shí)現(xiàn)資金供需雙方實(shí)質(zhì)上處于同等地位。第二,民營銀行有較大增量市場。與傳統(tǒng)銀行不同的是,民營銀行定位于向中小微企業(yè)提供個(gè)性化的金融服務(wù),而融資難、融資貴是現(xiàn)階段制約中小微企業(yè)發(fā)展的頑疾之一,民營銀行面臨旺盛的資金需求。第三,社會(huì)資本參與積極性高,目前已有40余家企業(yè)就發(fā)起籌建第二批民營銀行表達(dá)了意向。
②民營醫(yī)院。一是民營醫(yī)院有助于減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)。公立醫(yī)院多為事業(yè)單位,財(cái)政對(duì)其日常經(jīng)營提供補(bǔ)貼。公立醫(yī)院私有化后,社會(huì)資本方可整合上下游醫(yī)療設(shè)備、藥品等產(chǎn)業(yè)鏈,通過醫(yī)院定向采購的方式銷售設(shè)備與藥品,上游產(chǎn)業(yè)鏈所獲利潤來彌補(bǔ)醫(yī)院經(jīng)營的虧損,實(shí)現(xiàn)總的盈利。二是醫(yī)護(hù)人員有激勵(lì)參與醫(yī)院轉(zhuǎn)制,一方面可獲得市場化收入,另一方面工作年限可不再受年齡限制。三是社會(huì)資本管理與運(yùn)營效率更高,可提高醫(yī)療服務(wù)的有效供給,緩解看病難的問題。
③體育產(chǎn)業(yè)。第一,體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ螅?013年中國體育產(chǎn)業(yè)占GDP的比例僅為0.6%,而同年美國體育產(chǎn)業(yè)占GDP比例高達(dá)3%。第二,高層重視體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展,足球改革議題進(jìn)入深改組討論,國務(wù)院也發(fā)布意見將全民健身上升為國家戰(zhàn)略。第三,冬奧會(huì)作為任內(nèi)唯一大型國際賽事,國家將大力加強(qiáng)推廣與宣傳工作,為體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供又一契機(jī)。對(duì)資本市場而言,可關(guān)注參與體育場館建設(shè)與運(yùn)營、體育器材、體育裝備、賽事運(yùn)營與轉(zhuǎn)播等的企業(yè)。
2、相關(guān)市場主題:
①民營銀行(民營銀行指數(shù)年初至9月14日上漲27.28%);
②民營醫(yī)院(民營醫(yī)院指數(shù)年初至9月14日上漲38.41%);
③醫(yī)療服務(wù)(中信醫(yī)療服務(wù)指數(shù)年初至9月14日上漲43.86%);
④體育指數(shù)(體育指數(shù)年初至9月14日上漲20.02%)。
四、全國統(tǒng)一大市場
構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場,有助于減少地方政策保護(hù),促進(jìn)公平競爭,緩解區(qū)域間的發(fā)展不平衡。從區(qū)域內(nèi)部看,一帶一路、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶“三大支撐帶”促進(jìn)區(qū)域內(nèi)省市明晰功能定位,加快產(chǎn)業(yè)合理分布和上下游聯(lián)動(dòng)機(jī)制,促進(jìn)區(qū)域發(fā)展;落實(shí)東北振興政策擺脫增長率墊底的局面,加快新疆西藏等經(jīng)濟(jì)底子薄、具有戰(zhàn)略意義的邊疆區(qū)域發(fā)展。從區(qū)域間來看,電子商務(wù)作為新興流通方式促進(jìn)了跨區(qū)域消費(fèi)、帶動(dòng)物流業(yè)的發(fā)展,同時(shí)對(duì)通航機(jī)場、航道建設(shè)提出了新要求。
1、市場關(guān)注的方向:
(1)區(qū)域板塊:明晰功能定位,加快區(qū)域發(fā)展
①一帶一路。首先,一帶一路戰(zhàn)略由親自推動(dòng),“十三五”時(shí)期多項(xiàng)舉措有望落實(shí)。分別在2013年9月和10月首次提出“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”戰(zhàn)略構(gòu)想,此后多次在國內(nèi)和外交場合倡議一帶一路戰(zhàn)略。其次,一帶一路是化解產(chǎn)能過剩的需要。PPI持續(xù)42個(gè)月為負(fù)且跌幅不斷擴(kuò)大,重工業(yè)產(chǎn)能過剩依然嚴(yán)重,在國內(nèi)去產(chǎn)能的同時(shí)需要開拓海外市場。一帶一路戰(zhàn)略的推進(jìn),將帶動(dòng)水泥、鋼鐵、化工等產(chǎn)能過剩的上游行業(yè)產(chǎn)品輸出與產(chǎn)能輸出。再次,一帶一路戰(zhàn)略有助于提高外匯使用效率。中國擁有將近2萬億美元的海外凈資產(chǎn),而凈投資收益卻是負(fù)298億美元,而同年日本欠了將近4.5萬億美元的海外凈負(fù)債投資凈收益卻高達(dá)2288億美元。中國需要通過一帶一路戰(zhàn)略擴(kuò)大對(duì)外直接投資提高外匯使用效率,而不是將過高比例外匯配置于外國政府債券(年末將近1/3外匯配置于美國國債)。最后,一帶一路戰(zhàn)略將提振多個(gè)行業(yè)。一帶一路建設(shè)依賴于“五通”—政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通和民心相通,將為交通、能源、通信、金融、教育、醫(yī)療和進(jìn)出口等行業(yè)企業(yè)創(chuàng)造新機(jī)遇。
②京津冀協(xié)同發(fā)展。首先,新一屆政府高度重視京津冀協(xié)調(diào)發(fā)展。早在2001年即有學(xué)者提出大北京規(guī)劃,但因涉及各方利益協(xié)調(diào)進(jìn)展緩慢,2月26日在京津冀協(xié)同發(fā)展座談會(huì)上正式將三地協(xié)調(diào)發(fā)展推至國家戰(zhàn)略。其次,京津冀三地不同的功能定位將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整。北京定位于全國政治中心、文化中心、國際交往中心和科技創(chuàng)新中心,天津定位于全國先進(jìn)制造研發(fā)基地、北方國際(000065,股吧)航運(yùn)核心區(qū)、金融創(chuàng)新運(yùn)營示范區(qū)和改革先行示范區(qū),河北定位于全國現(xiàn)代商貿(mào)物流重要基地、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)試驗(yàn)區(qū)、新型城鎮(zhèn)化與城鄉(xiāng)統(tǒng)籌示范區(qū)、京津冀生態(tài)環(huán)境支撐區(qū)。三地不同的功能定位,將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)合理分布和上下游聯(lián)動(dòng)機(jī)制,加快區(qū)域整體發(fā)展。最后,三地協(xié)同發(fā)展將促進(jìn)三地間的連通,帶動(dòng)交通、物流、通訊、旅游等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
③長江經(jīng)濟(jì)帶。一方面,長江經(jīng)濟(jì)帶現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體量大。長江經(jīng)濟(jì)帶覆蓋11省市,面積約205萬平方公里,人口和生產(chǎn)總值均超過全國的40%。另一方面,長江經(jīng)濟(jì)帶增長潛力大。長江經(jīng)濟(jì)帶交通便捷、資源豐富、具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和人才資源優(yōu)勢,而且城市密集,沿江城市密度為全國平均密度的2.16倍。長江經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略通過促進(jìn)東中西互動(dòng)、沿海區(qū)域與沿江區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展,有助于發(fā)揮區(qū)域內(nèi)省市優(yōu)勢、挖掘增長潛力。
④其他地區(qū)。主要集中在邊疆區(qū)域:一方面經(jīng)濟(jì)底子薄,需要加快對(duì)邊疆地區(qū)的扶持,縮小其與中東部的發(fā)展差距,也是實(shí)現(xiàn)全面小康社會(huì)的必須舉措;另一方面,邊疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,有利于維護(hù)國家長治久安。十三五時(shí)期,國家應(yīng)相當(dāng)重視加快邊疆地區(qū)的發(fā)展。
4.1)東北振興。第一,東北地區(qū)GDP增速全國墊底。東北地區(qū)作為老工業(yè)基地,因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡、轉(zhuǎn)型遲緩,主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)崩塌式下滑導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速放緩。2015年上半年遼寧、黑龍江、吉林的GDP增速分別為2.6%、5.1%、6.1%,位列全國倒數(shù)第一、倒數(shù)第三、倒數(shù)第四。第二,東北振興計(jì)劃需要強(qiáng)化政策支持。東北振興計(jì)劃最早于2003年提出,但根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況看,成效并不顯著。近期已有政策扶持,如大量財(cái)政撥款給新興產(chǎn)業(yè)與國企,工業(yè)制造2025也給東北安排了大量項(xiàng)目。第三,國家扶持重點(diǎn)由國有企業(yè)轉(zhuǎn)向民營企業(yè),產(chǎn)生新的增長點(diǎn)。東北國企占據(jù)大量資源,導(dǎo)致民營企業(yè)發(fā)展緩慢,區(qū)域經(jīng)濟(jì)增速墊底與此也直接有關(guān)。第四,東北地區(qū)戰(zhàn)略地位非常重要。作為對(duì)俄羅斯與朝鮮的屏障,東北的發(fā)展關(guān)系國家穩(wěn)定與安全。
4.2)西藏板塊。第一,西藏經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平落后,西藏人均GDP為2.9萬元,僅占全國人均GDP的62.7%。第二,西藏站上了政策風(fēng)口。西藏經(jīng)濟(jì)發(fā)展議題進(jìn)入政治局會(huì)議討論,8月25日至26日第六次中央西藏工作會(huì)議召開,高層已高度重視西藏的發(fā)展。第三,西藏具有特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。富含礦產(chǎn)資源,目前已探明的可燃冰、銅、鐵等儲(chǔ)藏量大;旅游資源豐富,旅游業(yè)收入204億元,占地區(qū)GDP的22.15%;藏藥產(chǎn)業(yè)則是近年西藏地區(qū)增長最快的產(chǎn)業(yè)。
4.3)新疆板塊。第一,新疆作為少數(shù)民族聚居區(qū),經(jīng)濟(jì)水平提高有助于減少分裂勢力沖擊,促進(jìn)邊疆區(qū)域穩(wěn)定和國家長治久安。第二,新疆作為“一帶一路”戰(zhàn)略中通往中亞的窗口,迎來了發(fā)展機(jī)遇期:一方面區(qū)域內(nèi)資源豐富,利用“一帶一路”中內(nèi)地與新疆的互聯(lián)互通,將資源銷往內(nèi)地;另一方面可作為貨物中轉(zhuǎn)站,將從內(nèi)地采購的商品銷往中亞等國家。
(2)區(qū)域板塊間:互聯(lián)互通
①電子商務(wù)。首先,電子商務(wù)獲政策扶持。電子商務(wù)能促進(jìn)消費(fèi)、帶動(dòng)就業(yè),李克強(qiáng)總理多次為電子商務(wù)點(diǎn)贊,2015年8月19日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出要推廣電子商務(wù)等新興流通方式。其次,傳統(tǒng)企業(yè)紛紛開展線上零售業(yè)務(wù),如服裝、鞋帽類企業(yè)在淘寶、京東等電商平臺(tái)開設(shè)網(wǎng)店,拓展銷售渠道。最后,傳統(tǒng)企業(yè)與電商巨頭結(jié)合,如京東入股永輝超市(601933,股吧)拓展O2O業(yè)務(wù)、蘇寧電器加大電商投入并與阿里巴巴互相持股。
②物流業(yè)。一方面,便捷的物流業(yè)能夠促進(jìn)商品跨區(qū)域流通,加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場。另一方面,電子商務(wù)的發(fā)展也對(duì)物流業(yè)提出了新要求。目前國內(nèi)尚無快遞企業(yè)上市,但物流業(yè)的發(fā)展增加了對(duì)配套設(shè)施如物流信息化產(chǎn)品、車輛等的需求,給相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來新機(jī)遇。
③通航機(jī)場。根據(jù)民航總局的規(guī)劃,2025年之前將新增2500個(gè)通航機(jī)場,以滿足現(xiàn)階段不斷擴(kuò)大的通航機(jī)場供需缺口:一方面,現(xiàn)行民航法制約了通航機(jī)場供給。民航法對(duì)機(jī)場距離半徑施加了限制,導(dǎo)致部分有通航需求的城市不能建設(shè);另一方面,物流業(yè)的發(fā)展以及播種、旅游、環(huán)境監(jiān)測等通航需求增加,又對(duì)機(jī)場的普及率提出了更高要求。十三五期間,將有一批通航機(jī)場開工建設(shè),給機(jī)場建設(shè)與運(yùn)營、飛機(jī)設(shè)計(jì)與制造企業(yè)帶來新的市場。
④河流梗阻疏通。物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃特別指出要發(fā)揮黃金水道獨(dú)特優(yōu)勢,建設(shè)長江經(jīng)濟(jì)帶,而發(fā)展長江經(jīng)濟(jì)帶,首要任務(wù)即是建設(shè)好基礎(chǔ)設(shè)施、做好梗阻性的航道清淤和疏通工作。目前武漢和重慶正在做長江清淤工作,南京、蕪湖、宜昌等節(jié)點(diǎn)城市也做了部分梗阻性的航道疏通工作。預(yù)計(jì)《長江經(jīng)濟(jì)帶規(guī)劃》將于年內(nèi)出臺(tái),《規(guī)劃》將明確各省市的分工定位與產(chǎn)業(yè)布局。隨著分工定位的明晰,區(qū)域性的梗阻工作規(guī)模有望井噴。
2、相關(guān)市場主題:
①一帶一路(一帶一路指數(shù)年初至9月14日上漲3.3%);
②京津冀(京津冀一體化指數(shù)年初至9月14日上漲12.6%);
③長江經(jīng)濟(jì)帶(長江經(jīng)濟(jì)帶指數(shù)年初至9月14日上漲10.7%);
④西藏板塊(西藏振興指數(shù)年初至9月14日上漲27.86%);
⑤東北振興(中證東北振興指數(shù)年初至9月14日下跌8.19%);
⑥電子商務(wù)(電子商務(wù)指數(shù)年初至9月14日上漲42.98%);
⑦物流業(yè)(中信物流指數(shù)年初至9月14日上漲50.94%);
⑧機(jī)場(機(jī)場指數(shù)年初至9月14日上漲24.5%)。
五、收入分配,關(guān)鍵是扶貧
加大收入分配調(diào)節(jié),采取精準(zhǔn)扶貧措施幫助貧困人口脫貧,是十三五時(shí)期的重要任務(wù):
一是居民收入差距過大,國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示中國基尼系數(shù)為0.469,達(dá)到社會(huì)不安定的數(shù)值區(qū)域,而實(shí)際情況可能要比官方數(shù)據(jù)更為嚴(yán)重;二是貧困人口基數(shù)大,以年人均收入2300元為貧困標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算,農(nóng)村貧困人口有7000萬;三是多次提及“精準(zhǔn)扶貧”,今年6月在貴州調(diào)研時(shí),強(qiáng)調(diào)要科學(xué)謀劃好“十三五”時(shí)期的扶貧開發(fā)工作,確保貧困人口到2020年如期脫貧。
1、市場關(guān)注的方向:
①農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營。第一,政策引導(dǎo)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營。十八屆三中全會(huì)提出允許農(nóng)民以承包經(jīng)營權(quán)入股發(fā)展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營,發(fā)展多種形式規(guī)模經(jīng)營。第二,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化也是現(xiàn)實(shí)之需。城鎮(zhèn)化推進(jìn)后,農(nóng)村人口向城市轉(zhuǎn)移,農(nóng)村富余勞動(dòng)力減少,需要通過產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營整合閑置的土地資源。第三,現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與物流體系,使農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)定位更加精確、市場更加廣闊,為產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營拓展了銷售渠道。巴中市計(jì)劃建立電子商務(wù)服務(wù)點(diǎn),因地制宜選擇品種建立特色產(chǎn)業(yè),建立包括農(nóng)產(chǎn)品交易中心、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、商貿(mào)物流中心等的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系。
②社會(huì)資本參與扶貧。第一,農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施增長空間大。與城市相比,農(nóng)村地區(qū)交通、通信、自來水、污水處理等基礎(chǔ)設(shè)施薄弱,擴(kuò)大農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施供給是扶貧工作重要內(nèi)容之一。第二,地方政府愿意以PPP等形式讓社會(huì)資本參與農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。對(duì)于使用者付費(fèi)項(xiàng)目,地方政府可以減少前期資本支出;對(duì)于政府付費(fèi)項(xiàng)目,地方政府可將短期支出長期化,緩解當(dāng)期財(cái)政壓力。第三,社會(huì)資本在參與農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與運(yùn)營中時(shí),拓展了市場范圍,獲得相對(duì)穩(wěn)定的長期受益。
③能源扶貧,尤其是光伏扶貧。第一,能源扶貧是五年內(nèi)農(nóng)村地區(qū)實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)的必要舉措。能源是制約農(nóng)村地區(qū)致富的因素之一,產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要能源支撐。第二,10月國家能源局、國務(wù)院扶貧辦領(lǐng)導(dǎo)小組印發(fā)《關(guān)于實(shí)施光伏扶貧工程工作方案》,明確提出要利用6年時(shí)間組織實(shí)施光伏扶貧工程,通過建設(shè)安裝分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)、光伏電站等,增加貧困人口收入。第三,光伏產(chǎn)業(yè)在2009年前后經(jīng)歷了一輪產(chǎn)能快速擴(kuò)張,目前已出現(xiàn)產(chǎn)能過剩,通過光伏扶貧開拓農(nóng)村市場,也是化解行業(yè)產(chǎn)能過剩的措施之一。
④鄉(xiāng)村旅游。國家層面加強(qiáng)對(duì)鄉(xiāng)村旅游重點(diǎn)扶貧村的政策支持,國務(wù)院辦公廳2015年8月11日印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)旅游投資和消費(fèi)的若干意見》,提出將扶持6000個(gè)旅游扶貧重點(diǎn)村開展鄉(xiāng)村旅游,實(shí)現(xiàn)每個(gè)重點(diǎn)鄉(xiāng)村旅游年經(jīng)營收入達(dá)到100萬元,力爭到2020年實(shí)現(xiàn)全國每年通過鄉(xiāng)村旅游帶動(dòng)200萬農(nóng)村貧困人口脫貧致富。
⑤農(nóng)村金融。第一,三農(nóng)問題的解決,離不開農(nóng)村金融的發(fā)展。但農(nóng)村地區(qū)信息化程度低、缺乏有效信用評(píng)級(jí)機(jī)制、農(nóng)民與金融機(jī)構(gòu)缺乏信用積累等原因,使得農(nóng)村金融發(fā)展緩慢。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布的《中國農(nóng)村金融發(fā)展報(bào)告2014》顯示,農(nóng)村家庭的正軌信貸可得性約為27.6%,低于全國平均水平40.5%,而農(nóng)村民間借貸參與率高達(dá)43.8%。第二,政策扶持農(nóng)村金融,如央行對(duì)涉農(nóng)貸款符合條件的商業(yè)銀行與城商行實(shí)行定向降準(zhǔn)與額外降準(zhǔn)、財(cái)政部注資農(nóng)發(fā)行。第三,目前涉足農(nóng)村金融的機(jī)構(gòu)較少,以農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)、農(nóng)發(fā)行、郵儲(chǔ)銀行、各農(nóng)村商業(yè)銀行為主。在大量的農(nóng)村金融服務(wù)需求前,金融機(jī)構(gòu)若能做好理論研究與實(shí)踐調(diào)研、完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制、做好風(fēng)控工作,則有望分得農(nóng)村金融的一杯羹。
2、相關(guān)市場主題:
①農(nóng)業(yè)(農(nóng)業(yè)指數(shù)年初至9月14日上漲13.83%);
②能源(能源指數(shù)年初至9月14日下跌14.42%);
③旅游(餐飲旅游指數(shù)年初至9月14日上漲35.69%)。
六、人口老齡化
按照國際老齡化的界定標(biāo)準(zhǔn)(60歲以上的老年人數(shù)量占總?cè)丝跀?shù)量的10%),我國于1999年即進(jìn)入了老齡化。隨著老齡化的深入,對(duì)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的負(fù)面沖擊也愈發(fā)明顯:一方面因勞動(dòng)人口比例減少,人口紅利不再甚至變成累贅,中國未富先老;另一方面,人口結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致需求結(jié)構(gòu)變化,根據(jù)美日經(jīng)驗(yàn),房地產(chǎn)進(jìn)入長周期下行通道,驅(qū)動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎失速。
預(yù)計(jì)“十三五”時(shí)期,應(yīng)對(duì)人口老齡化危機(jī)將從兩方面發(fā)力:一是放松計(jì)劃生育政策,提高人口出生率,降低底部老齡化壓力;二是增加與養(yǎng)老相關(guān)的服務(wù)業(yè)供給,滿足老齡人生活與精神層面的需求。
1、市場關(guān)注的方向:
①二胎政策。2013年12月28日全國人大常委會(huì)第六次會(huì)議表決通過《關(guān)于調(diào)整完善生育政策的決議》,夫妻一方為獨(dú)生子女的可生育二胎,除新疆與西藏以外的其它省市均于上半年實(shí)施了該政策。目前來看政策效果不明顯,出生人口1687萬人,僅比2013年增加47萬人,主要因生育、教育、購房成本高及生育觀念的轉(zhuǎn)變。根據(jù)報(bào)導(dǎo),有關(guān)部門正在研究全面放開二胎,通過擴(kuò)大基數(shù)增加人口出生量,與之相關(guān)的母嬰食品、幼兒教育、玩具等行業(yè)迎來利好。
②養(yǎng)老設(shè)施建設(shè)。一方面,我國未能充分應(yīng)對(duì)人口老齡化,養(yǎng)老設(shè)施嚴(yán)重不足。以上海市為例,2013年上海市養(yǎng)老床位只有10.8萬張,占老年人口的2.8%,與規(guī)劃的3.75%有較大差距。上海作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)尚如此,其它省市養(yǎng)老設(shè)施供需缺口更大。另一方面,政策正在引導(dǎo)加快養(yǎng)老設(shè)施的建設(shè)。《國務(wù)院加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)意見》規(guī)定各地新建城區(qū)和新建小區(qū)都必須按照標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)養(yǎng)老配套設(shè)施、鼓勵(lì)社會(huì)資本參與養(yǎng)老服務(wù)提供。
③養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)。第一,國家鼓勵(lì)加快培育養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)。專業(yè)化、規(guī)范化的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu),能以更低的成本提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù),《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》鼓勵(lì)打造規(guī);、連鎖化的龍頭企業(yè)。第二,目前國內(nèi)養(yǎng)老服務(wù)市場中,各企業(yè)主要提供區(qū)域內(nèi)養(yǎng)老服務(wù),并無龍頭企業(yè)占據(jù)較大市場份額。隨著越來越多企業(yè)掘金養(yǎng)老服務(wù)市場,行業(yè)競爭加劇,市場機(jī)制將使養(yǎng)老服務(wù)供給集中于擁有資金與相關(guān)資源、經(jīng)驗(yàn)的大企業(yè)。
④養(yǎng)老家政服務(wù)。隨著老年人口規(guī)模的增加,對(duì)養(yǎng)老家政服務(wù)的需求也在擴(kuò)大,主要包括兩個(gè)層次的需求:一是生活需求,包括餐飲、助浴、助潔、助醫(yī)等;二是精神需求,包括老年教育、文娛活動(dòng)、心理咨詢安撫等。對(duì)市場而言,可利用互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)居家服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),提供緊急呼叫、家政預(yù)約、健康咨詢、服務(wù)繳費(fèi)等老年人需求的服務(wù)項(xiàng)目。
2、相關(guān)市場主題:
①二胎政策(二胎政策指數(shù)年初至9月14日上漲51.50%);
②養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)指數(shù)年初至9月14日上漲19.92%)。
七、生態(tài)環(huán)保
前期粗放式增長模式,帶來了嚴(yán)重的環(huán)境污染問題。根據(jù)《2014中國環(huán)境公報(bào)》,全國4896個(gè)地下水水質(zhì)監(jiān)測點(diǎn)中,水質(zhì)為優(yōu)良級(jí)的比例僅為10.8%,而水質(zhì)較差與極差的比例分別高達(dá)45.4%、16.1%;161個(gè)開展空氣質(zhì)量新標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測的地級(jí)及以上城市中,空氣質(zhì)量達(dá)標(biāo)的城市比例僅為9.9%;全國土壤總的點(diǎn)位超標(biāo)率為16.1%,而耕地土壤點(diǎn)位超標(biāo)率高達(dá)19.4%。
在“十二五”規(guī)劃的基礎(chǔ)上,“十三五”規(guī)劃中生態(tài)環(huán)保建設(shè)將進(jìn)一步強(qiáng)化。“十二五”規(guī)劃的24項(xiàng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展指標(biāo)中,有8項(xiàng)是關(guān)于資源環(huán)境的,除農(nóng)業(yè)灌溉用水有效利用系數(shù)外,其它均為約束性指標(biāo)。隨著環(huán)境與資源問題的突出,“十三五”時(shí)期生態(tài)環(huán)保建設(shè)壓力有增無減。