中國最富500人出爐完整名單 超九成靠上市公司淘金

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 近日中國最富500人榜單出爐,王健林、馬云和馬化騰牢牢占據(jù)前三名,在這500人財富總和達80191.5億元,他們是靠什么掙錢的呢?超九成靠上市公司淘金!

值得關(guān)注的是,過去的一年中,中國最富有的500個人的上榜門檻已從此前的40億元躍升到65億元;500位富人擁有的財富總額達到了 80191.5 億元,他們的人均財富達到160.4億元,同比增長41.8%,遠高于上一年25.7%的增速;百億富豪達到302位,同比增長87.6%。這意味著,這 500位富人不僅跑贏了經(jīng)濟基本面,跑贏了自家企業(yè)的收入和利潤增長、跑贏了大多中小股東、跑贏了股市大盤、跑贏了全球富豪。重要的是,他們還在加!速! 跑!

118位新富中

105人旗下有A股上市公司

2015年上榜的500富人中,有392人在今年財富繼續(xù)增長,其中128人(約33%)旗下有公司在創(chuàng)業(yè)板或中小板上市。

而今年上榜的118位新富中,旗下有上市公司達105位。其中有67位旗下公司在創(chuàng)業(yè)板或中小板上市,中小創(chuàng)繼續(xù)成為名副其實的創(chuàng)富根據(jù)地。 同時,A股估值泡沫仍然未減。據(jù)深交所統(tǒng)計,今年3月創(chuàng)業(yè)板的平均市盈率仍有79.8倍。今年新上榜的周亞輝,財富高達250億元,他旗下的上市公司昆侖萬維,在計算時點的動態(tài)市盈率超過百倍;今年財富達113億元的蔡小如家族,他旗下上市公司達華智能的動態(tài)市盈率超過155倍。這還僅是大跌之后、 2015年底的數(shù)據(jù)。

富豪們的增量財富

究竟從何而來?

假如忽略貨幣增發(fā),財富分配只是一場零和游戲,那么,在經(jīng)濟不景、實業(yè)低迷的宏觀環(huán)境之下,富人們究竟有著怎樣驚人的財技,能實現(xiàn)財富超過40%的增長?他們的增量財富,又究竟從何而來?

財富放大器之一:IPO+一級市場融資

富人財富增長的關(guān)鍵詞,是資產(chǎn)證券化。其第一途徑,是IPO。 長久以來,IPO一直是成就巨富的重要途徑,上市也是富人不懈的追求,今年依然如此。盡管由于市場動蕩,2015年A股IPO一度暫停,但當年仍完成了 219起IPO,累計融資1588億元,較分別急升76%和102%,IPO公司數(shù)量領(lǐng)跑全球,融資額僅次于香港、位居第二。昆侖萬維的周亞輝等17位財富新貴,便由于旗下公司2015年在A股上市、財富得以大幅提升而上榜,并且,其中11位的財富都突破了100億元。

一些早前已經(jīng)上榜的富人,也由于旗下公司2015年上市而身家倍增。例如,王均金家族因旗下吉祥航空、柯尊洪因旗下康弘藥業(yè)在A股上市,財富增長分別達到483.3%、344.4%;保利協(xié)鑫的朱共山因旗下民用光伏產(chǎn)品板塊借殼ST超日,財富由去年的69億元大增408.7%至350億元;許世輝家族更因達利食品登陸港交所,一躍成為福建首富。

甚至連今年首富王健林的財富構(gòu)成中,也有約50%的身價來自于新上市的萬達院線貢獻。2015年1月IPO的萬達院線,一年時間股價就暴漲了10倍,彌補了房地產(chǎn)市場下跌對王健林財富的沖擊。

2015年的A股市場經(jīng)歷了驚心動魄的暴漲暴跌,引得一大批投資者心痛割肉,也使得在二級市場搏殺的投資界富人財富大幅縮水,最典型的包括混沌投資的葛衛(wèi)東、敦和資產(chǎn)的葉慶均,今年均以60%的財富縮水率出現(xiàn)在財富跌幅榜的前列。 然而,盡管經(jīng)歷了近一年的下跌,綜觀全年,A股行情依然在全球領(lǐng)先,上證綜指、深圳中小板指和創(chuàng)業(yè)板指全年漲幅分別達到9.4%、53.7%和 84.4%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的漲幅更是笑傲全球。恰由于民營企業(yè)多在中小創(chuàng)上市,因此,其控制人的財富也水漲船高。

財富放大器之二:定增+并購重組

在資產(chǎn)未上市的富人利用當前估值高漲的國內(nèi)一二級資本市場大舉融資、完成財富躍進之外,大量已上市公司的大股東們,則通過“定增+并購重組”這一資本市場目前流行的玩法,實現(xiàn)體外資產(chǎn)的證券化,讓自己的腰包繼續(xù)膨脹。

在今天排隊上市的公司成“堰塞湖”的背景下,以來,A股增發(fā)并購的案例數(shù)及金額均出現(xiàn)井噴。

根據(jù)數(shù)據(jù),2015年上市公司通過定增和配股募集資金合計1.24萬億元,比再增79.7%,遠超IPO的1588億元,創(chuàng)出新高。上市公司并購重組在2015年亦十分活躍。根據(jù)統(tǒng)計,當年上市公司并購重組交易2669單,交易總金額約為2.2萬億元、同比增長52%。

在當前經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下,上市公司的并購重組,無論其股東目的在于謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,還是賣殼退出,從結(jié)果看,這一模式都能夠使更多新興資產(chǎn)通過被收購的方式進入A股市場,相當于變相IPO。相對漫長的IPO而言,其程序更加簡潔,耗用時間更短。而且,無論資產(chǎn)被收購或借殼上市的一方,還是收購或退出套現(xiàn)的一方,都能夠?qū)崿F(xiàn)有效的財富增值。

今年財富增速居前的前50人中,就有相當部分是通過這一“財技”獲得財富高速增長的。 例如,今年財富增速最快的徐傳化、徐冠巨父子,便是通過這一模式將物流資產(chǎn)置入上市公司傳化股份體內(nèi),從而實現(xiàn)了財富的爆炸式增長;三七互娛的吳緒順家族原本從事汽車零部件生產(chǎn),旗下上市公司股價也萎靡不振,但通過“定增+并購重組”模式置入游戲資產(chǎn)后,不僅吳緒順家族財富暴漲,由重組之前的不到10億元迅速增長到今年的110億元,而且原持有游戲資產(chǎn)的李衛(wèi)偉、曾開天,也借道吳緒順家族的上市平臺實現(xiàn)了資產(chǎn)證券化,進入今年的富人榜,他們的財富分別為 82億、75億元。

通過并購分享財富盛宴的富人,不止于一個方向。三胞集團的袁亞非旗下南京新百在并購了英國百年老店?弗雷澤百貨商店集團后,又發(fā)起對金衛(wèi)醫(yī)療 BVI所持有的美股上市公司中國臍帶血庫企業(yè)集團全部股權(quán)的收購;卓爾投資的閻志旗下卓爾發(fā)展斥資4.97億元購買蘭亭集勢4250萬股計30%股權(quán),成為其最大股東;東方財富的其實家族通過收購同信證券等券商打通金融產(chǎn)業(yè)鏈等。

高位減持收割韭菜

去年大小非減持額高達4566億

過去一年,高估值刺激了大小非們的減持沖動。據(jù)統(tǒng)計,以“變動截止日期”作為統(tǒng)一口徑,1175家上市公司大小非在2015年合計減持金額高達 4566億元,相比同期的2100億元增加了一倍多,同時創(chuàng)下A股史上的新高。創(chuàng)業(yè)板大小非的減持比例遠遠超過了主板企業(yè),2015年7月發(fā)布的減持新規(guī)之前的數(shù)據(jù)顯示,從7月22日至2015年6月8日,在股東宣布減持的1447家公司中,364家為主板公司,307家為創(chuàng)業(yè)板公司,776家為中小板公司。盡管從創(chuàng)業(yè)板和主板公司的減持數(shù)量來看可謂“不相伯仲”,但是從減持比例來說,創(chuàng)業(yè)板公司的減持比例遠遠超過主板公司。

在1049家主板公司中,減持公司比例為34.7%,而在464家創(chuàng)業(yè)板上市公司中,減持比例則高達66.16%。

2015年,創(chuàng)業(yè)板中大股東減持套現(xiàn)金額最大的是萬邦達董事長王飄揚家族,就在萬邦達股價達到51.96元/股高位之后,王飄揚的外甥胡安君和妹妹王婷婷陸續(xù)減持9266萬股和6177萬股,二人合計通過二級市場以及大宗交易的方式套現(xiàn)超過62億元。

“四成上市公司利潤買不起深圳一套房,而大股東減持1%可以買十套”的感慨,正是市場配置功能扭曲的結(jié)果。

財富是對于眼光、耐心與創(chuàng)造的獎賞,但是,假如財富的天平一直向資本運作傾斜,長遠而言,難免導致產(chǎn)業(yè)空心化、經(jīng)濟增長后勁乏力等隱憂。

相比國企,民營企業(yè)固然更具活力,其成長也有利于打破經(jīng)濟固化、優(yōu)化市場資源配置;然而,擁有先發(fā)優(yōu)勢的群體收割過多機遇,同樣也會導致經(jīng)濟固化、財富集中,從而衍生種種經(jīng)濟與社會問題。即使在海外,為了保證市場活力,民企的壟斷也受到限制。如何在保持市場機制的前提之下,為大眾提供均衡的財富機遇, 同樣值得為中國經(jīng)濟長遠發(fā)展勞心者慮。

最后,附上新財富500富人榜中,排名居前的富人名單:

財富評估方法:

“新財富500富人榜”的候選人需要滿足4個條件:在中國成人、來自商界、個人財富不低于65億元、主要業(yè)務(wù)在內(nèi)地。

新財富根據(jù)候選人擁有的主要企業(yè),對其財富進行評估,主要方法為:

1、對于上市公司,以2015年12月31日收盤股價(新上市公司以首日收盤價為準)X股份數(shù)量計算;

2、對于已披露上市計劃的非上市公司,根據(jù)2015年凈利潤估計值X類似上市公司2015年12月31日收盤價計算的市盈率X股權(quán)比例計算;

3、對于其他非上市公司,以凈資產(chǎn)X股權(quán)比例計算,并參考其最近一次私募融資時的估值情況

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